废钢铁就是使用钢铁材料制成的各种机械设备、交通工具、农用机械、机具、建筑物铃材、军事用品、生活用品等经过一定使用年限后的报废品;或者是在生产这些产品当中产生的废品、边角余料及含铁废弃物;再者因技术进步及经济指标落后而更新替代下来的淘汰品。像报废的机动车、各种报废的铁路器材、废船、损坏的机器设备、废旧自行车、各种超旧家电、拆毁的建筑物钢材、各类工程下来的钢材下脚料等，其范围之广、数量之大、品平之多不胜枚举。但是，它们都有一个共同特点那就是失去了原有的使用价值。所以，换句云说，失去原有使用价值的钢铁制品，就是废钢铁。
广义的废钢铁就是报废的各种钢铁制品。狭义的废钢铁是指符合冶炼标准的原材料，废钢铁的回收加工过程中，常采用剪切、打包、破碎、分选、清洗、预热等形式，使废钢铁终形成能被冶金业利用的优质炉料。根据废料的不同形式、尺寸和受污染程度以及回收用途和质量要求，选用不同的处理方式。
剪切 剪切处理主要针对长度超过一定尺寸的型钢、轴以及各种大型的金属结构件，进行冷态剪断。
压块 又可称为打包。主要针对体积松散的管材、容器、轻薄料、散粒料、粉料等。目的一是减少容积、便于装卸和运输;二是制取高密度料块，便于炼钢工艺。
破碎 就是把大块废钢铁及连带的附属物破碎成小块或小颗粒，以利于分选废物。破碎方式有机械破碎和物理破碎两种。机械破碎是利用各种破碎机破碎，是现今国内常用的破碎方法。主要的破碎机械有鳄式破碎机、辊式破碎机、冲击破碎机和剪切破碎机等。物理法破碎有低温冷冻破碎、超声波破碎等。